Private debt under pressure in a more challenging environment
Private debt, though a core component of institutional portfolios for several years, is currently experiencing strong growth. However, a challenging macroeconomic backdrop and multiple structural forces are reshaping the dynamics of private financing. Aging populations and declining birth rates are reducing demographic growth, further increasing the cost of capital. At the same time, the energy […]
Deuda privada bajo presión en un entorno más desafiante
La deuda privada, aunque parte de portafolios institucionales desde hace años, atraviesa actualmente un período de fuerte expansión. Sin embargo, un entorno macroeconómico desafiante y múltiples fuerzas estructurales están redefiniendo las dinámicas del financiamiento privado. El envejecimiento poblacional y menores tasas de natalidad reducen el crecimiento demográfico, encareciendo aún más el costo del capital. Al […]
Fed divide opiniones y datos clave
Semana del 8 al 12 de diciembre Los mercados reaccionaron al nuevo recorte de tasas de la Reserva Federal y a una serie de señales mixtas en inflación, producción y empleo a nivel global. La semana estuvo marcada por datos laborales en Estados Unidos, un repunte industrial en Europa y contrastes económicos en Asia y América Latina, reforzando un entorno de cautela para la política monetaria hacia 2026. Estados Unidos Europa (Alemania) Japón China Brasil México “La mayor ventaja que puede tener un inversionista es una orientación a largo plazo.” — Seth Klarman Eventos importantes Monitor Rendimientos al cierre del 11 de diciembre.
Fed: Señales Mixtas tras nuevo recorte de tasas
La Reserva Federal aplicó su tercer recorte consecutivo de tasas, llevando el rango de referencia a 3.50%–3.75%. Aunque el movimiento era ampliamente anticipado, el comunicado dejó ver un mayor nivel de incertidumbre sobre el camino hacia adelante. El comité mostró una división inusual entre quienes priorizan los riesgos en el mercado laboral y quienes siguen […]
Señales de manufactura débil y expectativas de recortes de tasas
Semana del 1 al 5 de diciembre Los mercados cerraron la semana atentos a la debilidad de la actividad manufacturera global y a la pérdida de impulso del mercado laboral en Estados Unidos. En este entorno, las expectativas de un recorte de tasas antes de finalizar el año ganaron fuerza, mientras Europa, Asia y América […]
¿Es real el Santa Claus Rally?
¿Un rally estacional o solo un mito? El “Santa Claus Rally” describe un patrón histórico: los mercados tienden a subir durante los últimos días de diciembre y los primeros de enero. Analizamos su consistencia y qué esperar hacia 2025. En el mundo financiero, el “Santa Claus Rally” describe un patrón histórico: los mercados tienden a […]
Rate Cuts: How Close Are We?
November 24–26 In a holiday-shortened week, U.S. labor data and inflation trends in Latin America took center stage. Expectations around the Federal Reserve’s next move are once again driving market sentiment. United States: Europe: Japan: China: Brazil: Mexico: “The thesis underlying everything, whether you’re an actively managed fund or a passive fund, is that the […]
Recorte de tasas: ¿qué tan cerca estamos?
24 al 26 de noviembre En una semana con baja actividad por días festivos, los datos de empleo en EE. UU. y los movimientos en inflación en América Latina marcaron la pauta. Las expectativas de la Fed vuelven al centro de la conversación. Estados Unidos: Europa: Japón: China: Brasil: México: “La tesis detrás de todo, […]
Stablecoins: ¿innovación o amenaza silenciosa al dinero?
Las stablecoins representan un desafío estructural para la política monetaria global, impulsando inflación persistente por encima de metas de bancos centrales. Los bancos centrales no regulan ni controlan la emisión de stablecoins, limitando su capacidad de ajustar oferta monetaria. Aunque hoy respaldadas 1:1 por fiat, un cambio a reservas fraccionarias amplificaría inflación. Las transacciones 24/7 […]
Empleo, Fed y crecimiento: semana de señales mixtas
17 al 21 de noviembre El mercado laboral volvió a centrar la atención en EE. UU., mientras Europa mantiene un tono estable y Japón enfrenta señales de enfriamiento. En México, la IED mantiene una tendencia positiva. Aquí los temas clave para seguir de cerca. Estados Unidos: • Se generaron 119,000 empleos en septiembre, por encima […]
