Septiembre 2025
La estabilidad de la inflación y la debilidad del empleo han generado expectativas de un entorno monetario más relajado, lo que, aunado a los acuerdos comerciales alcanzados y a la disminución de tensiones con China, ha impulsado el optimismo entre los inversionistas.
Compartimos un resumen de los movimientos clave:
Desempeño de los mercados
Después de una primera mitad del año compleja, los índices S&P 500 y Nasdaq acumulan ganancias de dos dígitos en lo que va del año.
Valuación
La valuación del S&P 500 sigue elevada con un P/E forward de ~22x.
Estrategia y posicionamiento
Aunque el entorno corporativo podría encontrar impulso ante estímulos fiscales y monetarios, mantenemos nuestra postura táctica neutral para las acciones de Large Cap.
Eventos clave a seguir
- Evolución del empleo y recortes a la tasa de referencia eventualmente.
- Crecimiento en utilidades de las empresas de cara a la recta final del año.
