Resumen Semanal

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, fue una semana de mayor volatilidad en los mercados nuevamente por la expectativa de que las tasas podrían mantenerse elevadas por más tiempo.
  
• En Estados Unidos, sobresalió que el ISM avanzó a un máximo de seis meses, apoyado en el repunte de nuevas órdenes.
  
• En China, el sector de servicios bajó a su nivel más débil en lo que va del año y resultó por debajo de las expectativas.
  
• En México, la inflación de agosto desaceleró a una tasa anual de 4.64% (vs. 4.79% en julio), su menor lectura en dos años y medio.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerán las cifras de inflación 09/13
• En Estados Unidos, se publicarán indicadores de producción industrial y consumo 09/15

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola creció en 187,000 empleos (vs. 170,000 esperados), mientras la tasa de desempleo subió ligeramente a 3.8%.
  
• En Estados Unidos, la segunda revisión del PIB del 2T23, mostró que el crecimiento económico fue de 2.1%, menor a la cifra preliminar de 2.4%.
  
• En China, el PMI manufacturero repuntó ligeramente en agosto, aunque permaneció en terreno de contracción por quinto mes consecutivo.
  
• En México, el estimado final del PIB correspondiente al 2T23 reveló que la economía se expandió 0.8% respecto al trimestre previo, apenas por debajo de los estimados preliminares de 0.9%. En su lectura anual, la economía avanzó 3.6%. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se celebrará el día del trabajo y no habrá actividades 09/04
• En Estados Unidos, se conocerá el Beige Book 09/06

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, a lo largo de la semana hubo mucha expectativa en torno a las palabras de Jerome Powell en Jackson Hole, en donde resaltó que la inflación prevalece elevada y que están preparados para más incrementos en las tasas de interés de ser necesario, aunado a que prevalecerán elevadas.
  
• En Estados Unidos, S&P recortó la calificación crediticia de una serie de entidades financieras medianas ante los problemas de financiamiento por la subida de tasas de interés y el descenso en los depósitos.
  
• En China, el Banco Popular ahora aplicó un recorte 10pb a la tasa de preferencial de un año, situándola en 3.45%.
  
• En México, la inflación de la primera quincena de agosto bajó a 4.67% (vs. 4.78% al cierre de julio), con lo que ligó siete periodos desacelerándose.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se publicará el ISM de manufactura 09/01
• En Estados Unidos, se conocerán indicadores relacionados con el empleo 09/01

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, las minutas de la última reunión de la FED revelaron cierta preocupación entre sus miembros acerca del rumbo de la inflación, por lo que más incrementos podrían ser necesarios a menos que las condiciones cambien.
  
• En Estados Unidos, las ventas minoristas (retail) subieron 0.7% mensual en julio (+1% excluyendo automóviles y gasolina), desempeño mejor a lo previsto.

• En China, el Banco Popular, recortó algunas de sus tasas de referencia debido a la debilidad que reflejaron indicadores económicos.
  
• Fitch destacó que, si el gobierno de México sigue elevando sustancialmente su apoyo hacia PEMEX, esto tendría un efecto crediticio negativo en el soberano.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerán cifras del sector inmobiliario 08/22-23
• En Estados Unidos, se publicará el sentimiento del consumidor 8/25

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la inflación tocó una tasa anual de 3.2%, mejor a la cifra prevista de 3.3%.
  
• En Estados Unidos, Moody’s recortó las calificaciones crediticias de una serie de bancos pequeños y medianos.

• En China, las exportaciones cayeron 14.5% anual en julio.
  
• En línea con lo esperado, el Banco de México mantuvo sin cambios la tasa de referencia en 11.25%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China, habrá cifras de producción industrial – ventas minoristas (retail) 08/14
• En Estados Unidos, se conocerán las minutas de la FED  8/16

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola reveló la creación de 187k empleos en julio (vs. 200k est.), mientras que la tasa de desempleo se ubicó en 3.5% (vs. 3.6% est.) y los salarios crecieron 4.4% anual (vs. 4.2% est.). En general, los datos sugirieron resiliencia dentro del mercado laboral.
  
• En Estados Unidos, Fitch recortó la calificación soberana de AAA a AA+.  
  
• En China, la actividad manufacturera medida a través del PMI se contrajo por cuarto mes consecutivo durante julio y resultó más débil a lo previsto.
  
• El Brasil, el Banco Central aplicó un recorte de 50pb a la tasa de referencia, un movimiento más agresivo de lo previsto.  De esta manera, la tasa Selic se ubicó en 13.25%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China, se conocerán cifras de exportaciones e inflación 08/07-08
• En Estados Unidos, se conocerán las cifras de inflación 8/10

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la FED incrementó la tasa de referencia en 25pb a 5.25 – 5.50%, su nivel más alto en 22 años. Resaltó que la FED no cerró la posibilidad de un nuevo aumento en septiembre.
  
• En Estados Unidos, el PIB del 2T23 reveló un crecimiento de 2.4% (vs. 2% en el 1T23 y 2% estimado), apoyado en el consumo personal.

• En China, líderes políticos se comprometieron a intensificar el apoyo a la economía en medio de una compleja recuperación posterior al COVID-19.
  
• El Brasil, el ministro de Finanzas, Fernando Haddad, estimó que la tasa de referencia podría bajar “al menos” a 12% para fines de año (actualmente en 13.75%).

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se publicará el ISM manufacturero 08/01
• En Estados Unidos, se conocerán cifras del empleo 8/04

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, se tiene un avance de ~19% en la temporada de reportes trimestrales del 2T23, en donde el 68% ha revelado mayores utilidades a las esperadas.
  
• En Estados Unidos, Janet Yellen, comentó que no espera que la economía entre en recesión en el corto plazo, porque el país está posicionado para lograr un descenso inflacionario sin deteriorar de manera importante el mercado laboral.

• En China, la economía creció 6.3% en términos anuales durante el 2T23, por debajo de la expectativa de 7.3%.
  
• El FMI recomendó a México la implementación de reformas estructurales que permitan reducir la informalidad económica, así como mejorar la gobernabilidad, factores que impulsarían el crecimiento de mediano y largo plazo.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, habrá anuncio de política monetaria de la FED 7/26
• En Europa, habrá anuncio de política monetaria del BCE  7/27

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la inflación de junio desaceleró a 3% anual y resultó mejor a lo previsto. También, excluyendo alimentos y energía (core) fue mejor a lo esperado, colocándose en 4.8% anual, la más baja desde octubre de 2021.
  
• En Estados Unidos, comenzó la temporada de reportes trimestrales del 2T23, en donde hacia finales de la primera semana de agosto, se tendrá cubierto alrededor de un 80% del market cap del S&P 500.

• En China, las exportaciones en dólares cayeron 12.4% anual en junio, su mayor contracción en 3 años.  

• En Brasil, la inflación de junio desaceleró a una tasa anual de 3.19% desde 3.94% en mayo. Con esto, la inflación se ubicó en su lectura más baja desde septiembre de 2020.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China, se publicarán una gran cantidad de cifras económicas incluyendo el PIB  7/17
• En Estados Unidos, se conocerán las ventas minoristas (retail) 7/18

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola de junio mostró la creación de 209,000 empleos (vs. 230,000 est.), la más baja desde finales de 2020.
  
• En Estados Unidos, las minutas de la FED mostraron que sus miembros consideraron adecuado la implementación de más incrementos a la tasa de referencia hacia adelante. 

• En China, el gobierno anunció restricciones a la exportación de metales hacia Estados Unidos, enfocados en producir semiconductores, buscando “salvaguardar la seguridad nacional”.  

• En México, las remesas contabilizaron un máximo histórico en mayo, totalizando en US$5.6bn. En lo que va del año, las remesas enviadas al país presentan un crecimiento de 10.3% en su comparación anual.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China, se publicarán cifras de inflación 7/09
• En Estados Unidos, diversos miembros de la FED expresarán discursos 7/11-12

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