Resumen Semanal

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, Las minutas de la Fed revelaron poco apetito por recortar las tasas de interés en el corto plazo, particularmente porque la inflación sigue muy por encima de su objetivo. Así también, revelaron que se mantendrán pragmáticos y tomarán decisiones tomando en cuenta la ‘totalidad de la información y sus implicaciones para la perspectiva de la economía’.
  
• En Estados Unidos, La lectura final del índice de confianza del consumidor cayó a 61.3 en noviembre desde 63.8 en octubre. Las expectativas de inflación de los consumidores se aceleraron en noviembre, hacia 4.5% en los próximos 12 meses desde 4.2% en octubre.
  
• En China, el banco central dejó sin cambios las tasas de referencia de los préstamos, en línea con las expectativas, mientras un yuan más débil sigue limitando una mayor flexibilización monetaria.
  
• En Argentina, Javier Milei (La Libertad Avanza – LA) se impuso en la segunda vuelta por un margen relativamente amplio y será el próximo presidente de Argentina, a partir del 10 de diciembre de 2023. Milei obtuvo el 55,7% de los votos válidos frente al 44,3% de Sergio Massa (Unión por la Patria – UP), quien propuso trabajar con el presidente electo en una transición ordenada.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerá el Beige Book 11/29

• En Estados Unidos, se publicará el ISM manufacturero 12/01

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la inflación de octubre mostró una notable desaceleración al registrar una tasa anual de 3.2% (vs. 3.3% esperado y 3.7% del mes anterior).
  
• En Estados Unidos, los rendimientos de la nota a 2 años y del bono de 10 años se ajustaron a la baja de forma importante, cotizando en 4.8% y 4.4% respectivamente.
  
• En China, la gran cantidad de información económica correspondiente a octubre rebasó las expectativas. A detalle, las ventas minoristas (retail) avanzaron 7.6% anual, mientras la producción industrial escaló 4.6% anual.
  
• La gobernadora del Banco de México anticipó que no habrá recorte de tasas en diciembre a pesar de la mejora que se ha observado en la inflación.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se publicarán las minutas de la FED 11/22
• En Estados Unidos se celebrará el día de acción de gracias “Thanksgiving” 11/23

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, Jerome Powell, reafirmó su compromiso de alinear la política con el objetivo de inflación del 2%, aunque destacó que todavía no cuenta con la suficiente certeza de que se ha hecho lo suficiente para llevarla a esa meta.
  
  
• En Estados Unidos, prácticamente en la recta final de la temporada de los reportes del 3T23, el 82% de las compañías reveló mejores utilidades a lo esperado.

• En China, el FMI revisó su expectativa de crecimiento para este año a 5.4% desde 5%. Para 2024 anticipó una desaceleración frente a 2023, con un crecimiento de 4.6% desde 4.2%, en el que seguirá pesando la debilidad del sector inmobiliario.
  
  
• Como se esperaba, el Banco de México mantuvo sin cambios la tasa de referencia en 11.25%.
  
  

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se publicará la inflación de octubre 11/14
• En China, se conocerá información de ventas minoristas y producción industrial 11/14

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola de octubre registró 150,000 empleos (debajo de la expectativa de 180,000 y debajo de los 297,000 del mes previo) y la tasa de desempleo subió ligeramente a 3.9%.
  
• En Estados Unidos, la FED mantuvo sin cambios la tasa de referencia en el rango de 5 – 5.25%, su nivel más alto en 22 años. La decisión estuvo en línea con lo esperado por el mercado.

• En China, el PMI manufacturero inesperadamente se contrajo en octubre, reflejando debilidad en el sector inmobiliario y gasto en infraestructura.
  
• En México, la economía creció 3.3% anual durante el 3T23 y rebasó las expectativas.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China se publicarán cifras de exportaciones e inflación 11/6-8
• En Estados Unidos, diversos miembros de la FED tendrán discursos 11/10

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, por primera vez desde 2007, el rendimiento del bono del tesoro de 10 años cotizó por encima de ~4.9%.
  
• En Estados Unidos, Jerome Powell expresó que la inflación permanece muy alta, por lo que desacelerar el crecimiento sería necesario para reducirla.
  
• En China, el PIB correspondiente al 3T23 avanzó 4.9% anual (desde 6.3% en el 2T23 y 4.4% esperado).
  
• En México, el Congreso aprobó la Ley de Ingresos para 2024, en la que el gobierno estimar percibir 4.2% más de recursos que en 2023.
  

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerá el primer estimado del PIB del 3T23 (+5.1% est.) 10/26
• En Estados Unidos, se publicará la inflación del gasto personal de consumo (PCE) 10/27

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, las minutas de la FED revelaron que hubo unanimidad en torno a que la política monetaria debería prevalecer restrictiva hasta ver con mayor claridad que la inflación se encamina al 2% previsto. 

• En Estados Unidos, la inflación de septiembre aceleró 0.4% en el mes, con lo que registró una tasa anual de 3.7%, ligeramente mayor al 3.6% esperado.
  
• El FMI actualizó a 5% su previsión de crecimiento económico de este año para China, lo que representó un ajuste a la baja de 20pb.
  
• En México, el gobierno anunció que hasta ahora se han anunciado inversiones por más de US$110bn relacionadas con el nearshoring.
  

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China, se conocerán datos de ventas minoristas (retail) y producción industrial 10/17
• En Estados Unidos, se conocerá el Beige Book 10/18

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola incrementó en 336k empleos en septiembre, rebasando la estimación de 170k. Por su parte, la tasa de desempleo permaneció en 3.8%.
  
• En Estados Unidos, la presión en las tasas permaneció, luego de que el rendimiento del bono de 30 años cotizó sobre ~5.0%, un máximo no visto desde 2007.
  
• En China, el PMI manufacturero de septiembre se expandió por primera vez en seis meses, lo que sugirió que la economía podría comenzar a repuntar rumbo a lo que resta del año.

• En Brasil, el jefe del Banco Central, afirmó que en este momento el ritmo actual de recortes es “apropiado”.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, conocerán las minutas de la FED 10/11
• En Estados Unidos, se dará a conocer la inflación de septiembre 10/12

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la revisión final del PIB mostró un crecimiento de 2.1% anualizado durante el 2T23 (vs. 2% en el 1T23).

• En Estados Unidos, los rendimientos de la nota y bono del Tesoro de 2 y 10 años continuaron presionados llegando a cotizar sobre niveles no vistos en 15 años, en ~5.11% y ~4.56% respectivamente.
  
• En China, las ganancias de las empresas industriales registraron una caída anual acumulada a agosto de 11.7% (vs. -15.5% del mes anterior).
  
• En línea con lo previsto, el Banco de México conservó la tasa de referencia en 11.25%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerá el ISM manufacturero 10/02
• En Estados Unidos, se publicarán datos del empleo 10/06

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, fue una semana de mayor volatilidad en los mercados, reaccionando principalmente al anuncio de política monetaria de la FED.
  
• En Estados Unidos, como se esperaba, la tasa de fondos federales se mantuvo sin cambios dentro del rango de 5.25 – 5.50%.
  
• En China, el Banco Central expresó que tiene suficiente margen de política para respaldar la economía, incrementando las expectativas de que podría haber más medidas de flexibilización en el futuro.
  
• En línea con el consenso, el Banco Central de Brasil nuevamente recortó la tasa de referencia Selic en 50pb para situarla en 12.75%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se publicará cifras de confianza del consumidor 09/26
• En Estados Unidos, habrá discursos de diversos miembros de la FED 09/28

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la inflación aceleró 0.6% en agosto (+3.7% anual vs. 3.2% en julio) principalmente por el incremento en gasolinas.
  
• En Estados Unidos, el consenso descuenta como un hecho que la FED no subirá la tasa de referencia la siguiente semana.
  
• En China, como una medida de apoyo a la economía, el Banco Central redujo en 25pb la tasa de requerimiento de reserva (RRR) de la mayoría de los bancos por segunda vez este año.
  
• En México, el gobierno presentó el paquete económico para el siguiente 2024, en donde estimó que el PIB podría crecer 3%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, habrá anuncio de política monetaria de la FED 09/20
• En Estados Unidos, se conocerán diversas cifras del sector inmobiliario 09/19-21

Monitor