Resumen Semanal

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola incrementó en 336k empleos en septiembre, rebasando la estimación de 170k. Por su parte, la tasa de desempleo permaneció en 3.8%.
  
• En Estados Unidos, la presión en las tasas permaneció, luego de que el rendimiento del bono de 30 años cotizó sobre ~5.0%, un máximo no visto desde 2007.
  
• En China, el PMI manufacturero de septiembre se expandió por primera vez en seis meses, lo que sugirió que la economía podría comenzar a repuntar rumbo a lo que resta del año.

• En Brasil, el jefe del Banco Central, afirmó que en este momento el ritmo actual de recortes es “apropiado”.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, conocerán las minutas de la FED 10/11
• En Estados Unidos, se dará a conocer la inflación de septiembre 10/12

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la revisión final del PIB mostró un crecimiento de 2.1% anualizado durante el 2T23 (vs. 2% en el 1T23).

• En Estados Unidos, los rendimientos de la nota y bono del Tesoro de 2 y 10 años continuaron presionados llegando a cotizar sobre niveles no vistos en 15 años, en ~5.11% y ~4.56% respectivamente.
  
• En China, las ganancias de las empresas industriales registraron una caída anual acumulada a agosto de 11.7% (vs. -15.5% del mes anterior).
  
• En línea con lo previsto, el Banco de México conservó la tasa de referencia en 11.25%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerá el ISM manufacturero 10/02
• En Estados Unidos, se publicarán datos del empleo 10/06

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, fue una semana de mayor volatilidad en los mercados, reaccionando principalmente al anuncio de política monetaria de la FED.
  
• En Estados Unidos, como se esperaba, la tasa de fondos federales se mantuvo sin cambios dentro del rango de 5.25 – 5.50%.
  
• En China, el Banco Central expresó que tiene suficiente margen de política para respaldar la economía, incrementando las expectativas de que podría haber más medidas de flexibilización en el futuro.
  
• En línea con el consenso, el Banco Central de Brasil nuevamente recortó la tasa de referencia Selic en 50pb para situarla en 12.75%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se publicará cifras de confianza del consumidor 09/26
• En Estados Unidos, habrá discursos de diversos miembros de la FED 09/28

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la inflación aceleró 0.6% en agosto (+3.7% anual vs. 3.2% en julio) principalmente por el incremento en gasolinas.
  
• En Estados Unidos, el consenso descuenta como un hecho que la FED no subirá la tasa de referencia la siguiente semana.
  
• En China, como una medida de apoyo a la economía, el Banco Central redujo en 25pb la tasa de requerimiento de reserva (RRR) de la mayoría de los bancos por segunda vez este año.
  
• En México, el gobierno presentó el paquete económico para el siguiente 2024, en donde estimó que el PIB podría crecer 3%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, habrá anuncio de política monetaria de la FED 09/20
• En Estados Unidos, se conocerán diversas cifras del sector inmobiliario 09/19-21

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, fue una semana de mayor volatilidad en los mercados nuevamente por la expectativa de que las tasas podrían mantenerse elevadas por más tiempo.
  
• En Estados Unidos, sobresalió que el ISM avanzó a un máximo de seis meses, apoyado en el repunte de nuevas órdenes.
  
• En China, el sector de servicios bajó a su nivel más débil en lo que va del año y resultó por debajo de las expectativas.
  
• En México, la inflación de agosto desaceleró a una tasa anual de 4.64% (vs. 4.79% en julio), su menor lectura en dos años y medio.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerán las cifras de inflación 09/13
• En Estados Unidos, se publicarán indicadores de producción industrial y consumo 09/15

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola creció en 187,000 empleos (vs. 170,000 esperados), mientras la tasa de desempleo subió ligeramente a 3.8%.
  
• En Estados Unidos, la segunda revisión del PIB del 2T23, mostró que el crecimiento económico fue de 2.1%, menor a la cifra preliminar de 2.4%.
  
• En China, el PMI manufacturero repuntó ligeramente en agosto, aunque permaneció en terreno de contracción por quinto mes consecutivo.
  
• En México, el estimado final del PIB correspondiente al 2T23 reveló que la economía se expandió 0.8% respecto al trimestre previo, apenas por debajo de los estimados preliminares de 0.9%. En su lectura anual, la economía avanzó 3.6%. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se celebrará el día del trabajo y no habrá actividades 09/04
• En Estados Unidos, se conocerá el Beige Book 09/06

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, a lo largo de la semana hubo mucha expectativa en torno a las palabras de Jerome Powell en Jackson Hole, en donde resaltó que la inflación prevalece elevada y que están preparados para más incrementos en las tasas de interés de ser necesario, aunado a que prevalecerán elevadas.
  
• En Estados Unidos, S&P recortó la calificación crediticia de una serie de entidades financieras medianas ante los problemas de financiamiento por la subida de tasas de interés y el descenso en los depósitos.
  
• En China, el Banco Popular ahora aplicó un recorte 10pb a la tasa de preferencial de un año, situándola en 3.45%.
  
• En México, la inflación de la primera quincena de agosto bajó a 4.67% (vs. 4.78% al cierre de julio), con lo que ligó siete periodos desacelerándose.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se publicará el ISM de manufactura 09/01
• En Estados Unidos, se conocerán indicadores relacionados con el empleo 09/01

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, las minutas de la última reunión de la FED revelaron cierta preocupación entre sus miembros acerca del rumbo de la inflación, por lo que más incrementos podrían ser necesarios a menos que las condiciones cambien.
  
• En Estados Unidos, las ventas minoristas (retail) subieron 0.7% mensual en julio (+1% excluyendo automóviles y gasolina), desempeño mejor a lo previsto.

• En China, el Banco Popular, recortó algunas de sus tasas de referencia debido a la debilidad que reflejaron indicadores económicos.
  
• Fitch destacó que, si el gobierno de México sigue elevando sustancialmente su apoyo hacia PEMEX, esto tendría un efecto crediticio negativo en el soberano.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerán cifras del sector inmobiliario 08/22-23
• En Estados Unidos, se publicará el sentimiento del consumidor 8/25

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la inflación tocó una tasa anual de 3.2%, mejor a la cifra prevista de 3.3%.
  
• En Estados Unidos, Moody’s recortó las calificaciones crediticias de una serie de bancos pequeños y medianos.

• En China, las exportaciones cayeron 14.5% anual en julio.
  
• En línea con lo esperado, el Banco de México mantuvo sin cambios la tasa de referencia en 11.25%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China, habrá cifras de producción industrial – ventas minoristas (retail) 08/14
• En Estados Unidos, se conocerán las minutas de la FED  8/16

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola reveló la creación de 187k empleos en julio (vs. 200k est.), mientras que la tasa de desempleo se ubicó en 3.5% (vs. 3.6% est.) y los salarios crecieron 4.4% anual (vs. 4.2% est.). En general, los datos sugirieron resiliencia dentro del mercado laboral.
  
• En Estados Unidos, Fitch recortó la calificación soberana de AAA a AA+.  
  
• En China, la actividad manufacturera medida a través del PMI se contrajo por cuarto mes consecutivo durante julio y resultó más débil a lo previsto.
  
• El Brasil, el Banco Central aplicó un recorte de 50pb a la tasa de referencia, un movimiento más agresivo de lo previsto.  De esta manera, la tasa Selic se ubicó en 13.25%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China, se conocerán cifras de exportaciones e inflación 08/07-08
• En Estados Unidos, se conocerán las cifras de inflación 8/10

Monitor