Resumen Semanal

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, Jerome Powell, reafirmó su compromiso de alinear la política con el objetivo de inflación del 2%, aunque destacó que todavía no cuenta con la suficiente certeza de que se ha hecho lo suficiente para llevarla a esa meta.
  
  
• En Estados Unidos, prácticamente en la recta final de la temporada de los reportes del 3T23, el 82% de las compañías reveló mejores utilidades a lo esperado.

• En China, el FMI revisó su expectativa de crecimiento para este año a 5.4% desde 5%. Para 2024 anticipó una desaceleración frente a 2023, con un crecimiento de 4.6% desde 4.2%, en el que seguirá pesando la debilidad del sector inmobiliario.
  
  
• Como se esperaba, el Banco de México mantuvo sin cambios la tasa de referencia en 11.25%.
  
  

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se publicará la inflación de octubre 11/14
• En China, se conocerá información de ventas minoristas y producción industrial 11/14

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola de octubre registró 150,000 empleos (debajo de la expectativa de 180,000 y debajo de los 297,000 del mes previo) y la tasa de desempleo subió ligeramente a 3.9%.
  
• En Estados Unidos, la FED mantuvo sin cambios la tasa de referencia en el rango de 5 – 5.25%, su nivel más alto en 22 años. La decisión estuvo en línea con lo esperado por el mercado.

• En China, el PMI manufacturero inesperadamente se contrajo en octubre, reflejando debilidad en el sector inmobiliario y gasto en infraestructura.
  
• En México, la economía creció 3.3% anual durante el 3T23 y rebasó las expectativas.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China se publicarán cifras de exportaciones e inflación 11/6-8
• En Estados Unidos, diversos miembros de la FED tendrán discursos 11/10

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, por primera vez desde 2007, el rendimiento del bono del tesoro de 10 años cotizó por encima de ~4.9%.
  
• En Estados Unidos, Jerome Powell expresó que la inflación permanece muy alta, por lo que desacelerar el crecimiento sería necesario para reducirla.
  
• En China, el PIB correspondiente al 3T23 avanzó 4.9% anual (desde 6.3% en el 2T23 y 4.4% esperado).
  
• En México, el Congreso aprobó la Ley de Ingresos para 2024, en la que el gobierno estimar percibir 4.2% más de recursos que en 2023.
  

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerá el primer estimado del PIB del 3T23 (+5.1% est.) 10/26
• En Estados Unidos, se publicará la inflación del gasto personal de consumo (PCE) 10/27

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, las minutas de la FED revelaron que hubo unanimidad en torno a que la política monetaria debería prevalecer restrictiva hasta ver con mayor claridad que la inflación se encamina al 2% previsto. 

• En Estados Unidos, la inflación de septiembre aceleró 0.4% en el mes, con lo que registró una tasa anual de 3.7%, ligeramente mayor al 3.6% esperado.
  
• El FMI actualizó a 5% su previsión de crecimiento económico de este año para China, lo que representó un ajuste a la baja de 20pb.
  
• En México, el gobierno anunció que hasta ahora se han anunciado inversiones por más de US$110bn relacionadas con el nearshoring.
  

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En China, se conocerán datos de ventas minoristas (retail) y producción industrial 10/17
• En Estados Unidos, se conocerá el Beige Book 10/18

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola incrementó en 336k empleos en septiembre, rebasando la estimación de 170k. Por su parte, la tasa de desempleo permaneció en 3.8%.
  
• En Estados Unidos, la presión en las tasas permaneció, luego de que el rendimiento del bono de 30 años cotizó sobre ~5.0%, un máximo no visto desde 2007.
  
• En China, el PMI manufacturero de septiembre se expandió por primera vez en seis meses, lo que sugirió que la economía podría comenzar a repuntar rumbo a lo que resta del año.

• En Brasil, el jefe del Banco Central, afirmó que en este momento el ritmo actual de recortes es “apropiado”.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, conocerán las minutas de la FED 10/11
• En Estados Unidos, se dará a conocer la inflación de septiembre 10/12

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la revisión final del PIB mostró un crecimiento de 2.1% anualizado durante el 2T23 (vs. 2% en el 1T23).

• En Estados Unidos, los rendimientos de la nota y bono del Tesoro de 2 y 10 años continuaron presionados llegando a cotizar sobre niveles no vistos en 15 años, en ~5.11% y ~4.56% respectivamente.
  
• En China, las ganancias de las empresas industriales registraron una caída anual acumulada a agosto de 11.7% (vs. -15.5% del mes anterior).
  
• En línea con lo previsto, el Banco de México conservó la tasa de referencia en 11.25%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerá el ISM manufacturero 10/02
• En Estados Unidos, se publicarán datos del empleo 10/06

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, fue una semana de mayor volatilidad en los mercados, reaccionando principalmente al anuncio de política monetaria de la FED.
  
• En Estados Unidos, como se esperaba, la tasa de fondos federales se mantuvo sin cambios dentro del rango de 5.25 – 5.50%.
  
• En China, el Banco Central expresó que tiene suficiente margen de política para respaldar la economía, incrementando las expectativas de que podría haber más medidas de flexibilización en el futuro.
  
• En línea con el consenso, el Banco Central de Brasil nuevamente recortó la tasa de referencia Selic en 50pb para situarla en 12.75%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se publicará cifras de confianza del consumidor 09/26
• En Estados Unidos, habrá discursos de diversos miembros de la FED 09/28

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la inflación aceleró 0.6% en agosto (+3.7% anual vs. 3.2% en julio) principalmente por el incremento en gasolinas.
  
• En Estados Unidos, el consenso descuenta como un hecho que la FED no subirá la tasa de referencia la siguiente semana.
  
• En China, como una medida de apoyo a la economía, el Banco Central redujo en 25pb la tasa de requerimiento de reserva (RRR) de la mayoría de los bancos por segunda vez este año.
  
• En México, el gobierno presentó el paquete económico para el siguiente 2024, en donde estimó que el PIB podría crecer 3%.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, habrá anuncio de política monetaria de la FED 09/20
• En Estados Unidos, se conocerán diversas cifras del sector inmobiliario 09/19-21

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, fue una semana de mayor volatilidad en los mercados nuevamente por la expectativa de que las tasas podrían mantenerse elevadas por más tiempo.
  
• En Estados Unidos, sobresalió que el ISM avanzó a un máximo de seis meses, apoyado en el repunte de nuevas órdenes.
  
• En China, el sector de servicios bajó a su nivel más débil en lo que va del año y resultó por debajo de las expectativas.
  
• En México, la inflación de agosto desaceleró a una tasa anual de 4.64% (vs. 4.79% en julio), su menor lectura en dos años y medio.

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se conocerán las cifras de inflación 09/13
• En Estados Unidos, se publicarán indicadores de producción industrial y consumo 09/15

Monitor

Puntos Más Destacados de la Semana

• En Estados Unidos, la nómina no agrícola creció en 187,000 empleos (vs. 170,000 esperados), mientras la tasa de desempleo subió ligeramente a 3.8%.
  
• En Estados Unidos, la segunda revisión del PIB del 2T23, mostró que el crecimiento económico fue de 2.1%, menor a la cifra preliminar de 2.4%.
  
• En China, el PMI manufacturero repuntó ligeramente en agosto, aunque permaneció en terreno de contracción por quinto mes consecutivo.
  
• En México, el estimado final del PIB correspondiente al 2T23 reveló que la economía se expandió 0.8% respecto al trimestre previo, apenas por debajo de los estimados preliminares de 0.9%. En su lectura anual, la economía avanzó 3.6%. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas

• En Estados Unidos, se celebrará el día del trabajo y no habrá actividades 09/04
• En Estados Unidos, se conocerá el Beige Book 09/06

Monitor