Uriel Loredo

Los aranceles, la inflación y las tasas de interés siguen marcando el rumbo de la economía global.

Movimientos clave en los mercados: inflación, aranceles y más

Semana del 03 al 07 de marzo

Los mercados globales enfrentan movimientos clave en políticas monetarias, empleo y comercio internacional. Compartimos un resumen de lo más relevante:

• Estados Unidos: El sector manufacturero sigue en leve expansión, mientras que el empleo mostró un avance de 151,000 mil puestos y la tasa de desempleo se mantuvo en 4.1%. Entraron en vigor los aranceles del 25% a Canadá, así como una tarifa del 10% a productos chinos, aunque algunas exenciones podrían aplicarse en los próximos meses. En el caso de México se anunció una exención de los productos incluidos en el T-MEC hasta el 2 de abril.

• Europa: La inflación en la zona euro bajó a 2.4% anual, pero la actividad económica se mantiene estancada. El BCE redujo su tasa de referencia a 2.5%, sumando seis recortes desde junio pasado.

• Japón: El gasto corporativo en inversión cayó 0.2% interanual en el 4T24, marcando su primera contracción en casi cuatro años.

• China: Nuevos aranceles de hasta 15% a productos de EE.UU. entrarán en vigor el 10 de marzo. Además, el gobierno fijó su objetivo de crecimiento del PIB en “alrededor del 5%” y anunció más estímulos fiscales.

• Brasil: La inflación anual podría cerrar en 5.65%, con una tasa de referencia proyectada en 15% para este año.

• México: Las remesas sumaron 4,660 millones de dólares en enero, con una baja mensual de 10.8%

Seguiremos atentos a estos eventos y su impacto en los mercados.

Eventos importantes en las próximas semanas

• Marzo 10: En China, se publicará la inflación
• Marzo 12: En Estados Unidos, se conocerá la inflación

Monitor

* Por cuestiones internas de lógistica, se presentan los rendimientos y precios al cierre del día 6 de marzo.

Datos clave de la semana: inflación, crecimiento, aranceles y cambios políticos en el mundo.

Principales acontecimientos globales semana del 24 al 28 de febrero.

Esta semana, la atención de los mercados se centró en inflación, crecimiento económico y medidas comerciales. Te compartimos los principales movimientos en cada región: 

• Estados Unidos: La confianza del consumidor cayó en febrero a su peor nivel desde 2021. El PIB del 4T24 creció 2.3% anualizado, impulsado por un consumo sólido del 4.2%. Trump anunció y luego rectificó los aranceles a México y Canadá, que ahora entrarían en vigor el 4 de marzo. La inflación PCE que sigue más de cerca la FED, se ubicó en 2.6% anual.  

• Europa: En Alemania, el bloque de centro-derecha ganó las elecciones y Friedrich Merz apunta a ser el nuevo canciller. Trump también propuso un arancel del 25% a productos de la Unión Europea, incluyendo autos y semiconductores. 

• Japón: La inflación en el sector servicios subió a 3.1% anual en enero, lo que refuerza la expectativa de nuevos ajustes en las tasas de interés. 

• China: Analistas estiman que los precios de la vivienda caerán 2.5% en 2024, con una lenta recuperación en los próximos años. 

• Brasil: La inflación de febrero subió a 4.96% anual, la más alta desde octubre de 2023. Sin embargo, el país sorprendió con la creación de 137.3 mil empleos formales, superando ampliamente las expectativas. 

• México: La inflación de la primera mitad de febrero cerró en 3.74%, acelerándose desde finales de enero. Además, el gobierno evalúa posibles aranceles a productos chinos en respuesta a la política comercial de EE.UU. 

Seguiremos atentos a estos temas y su impacto en los mercados. 

Eventos importantes en las próximas semanas  

• Marzo 03: En Estados Unidos, se publicará el ISM de manufactura  
• Marzo 07: En Estados Unidos, se conocerán cifras de empleo 

Monitor

La Fed, Trump y tensiones globales marcan el rumbo en EE.UU., Europa, Asia y LATAM.

Semana del 17 al 21 de febrero  

A continuación, compartimos algunos puntos clave que reflejan el panorama económico actual en distintas regiones: 

• Estados Unidos: Las minutas de la Fed indican que los miembros requieren ver una mayor reducción de la inflación antes de bajar más las tasas. La gobernadora Michelle Bowman resaltó la necesidad de más datos que confirmen un progreso en la inflación. Por su parte, el presidente Trump anunció la posibilidad de imponer aranceles del 25% a importaciones de automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos a partir del 2 de abril. 

• Europa: Las tensiones geopolíticas se intensificaron tras las conversaciones de EE.UU. con Rusia sobre un posible acuerdo de paz en Ucrania, excluyendo a Kiev y a la UE. En el Reino Unido, la inflación alcanzó un 3% anual, el máximo en 10 meses, superando la expectativa de 2.8%, impulsada por menores caídas en tarifas aéreas y mayores precios de combustibles. 

• Japón: La economía aceleró en el 4T24 con un crecimiento anualizado de 2.8%, superando la expectativa del 1%, impulsado por un mayor gasto del consumidor y un aumento en CAPEX. Las exportaciones en enero crecieron un 7.2% anual, lideradas por el sector automotriz orientado a EE.UU. 

• China: El presidente Xi Jinping reafirmó su apoyo al sector privado e instó a las empresas a “demostrar su talento”. El Banco Popular mantuvo la tasa de referencia a un año en 3.10% y la de cinco años en 3.60%. 

• México: El Banco de México informó que las reservas internacionales alcanzaron US$232,724 millones, el nivel más alto desde 1995. Sin embargo, la previsión de crecimiento para el año se redujo a 0.6% (de 1.2%), en medio de un menor consumo e inversión privada. Cifras preliminares indican un crecimiento anual del 1.8% en enero, con un incremento mensual de apenas 0.1%. 

Estos eventos y cifras serán esenciales para entender el contexto económico actual y sus posibles repercusiones. Si deseas más información o discutir cómo estos factores pueden impactar tus estrategias de inversión, estamos a tu disposición. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En Estados Unidos, se conocerán se conocerá la segunda revisión del PIB del 4T24 02/27 
• En Estados Unidos, se conocerá la inflación PCE que sigue más de cerca la FED 02/28 

Monitor 

Nuevos aranceles, inflación al alza y posturas de la Fed marcan el panorama económico global.

Semana del 10 al 14 de febrero  

El presidente Trump anunció un arancel del 25% a importaciones de acero y aluminio desde varios países, incluyendo México, Canadá y Brasil. Por otro lado, la inflación en EE.UU. subió 0.5% mensual en enero y 3.0% anual, superando las expectativas. Jerome Powell reafirmó que la Fed no acelerará recortes de tasas pronto. 

Puntos destacados globales: 

• La UE advirtió contramedidas a los nuevos aranceles de EE.UU. 

• Alemania: exportaciones al alza, pero caída en producción industrial. 

• Reino Unido sorprendió con un crecimiento económico del 0.1% en el 4T24. 

• Japón enfrenta inflación mayorista del 4.2%, la más alta en siete meses. 

• China mostró su mayor alza inflacionaria en cinco meses, pero la manufactura sigue débil. 

• Brasil adoptará cautela ante aranceles de EE.UU. y cerró 2024 con un débil desempeño en servicios. 

• México podría continuar recortes de tasas, mientras Moody’s advierte riesgos para el sector automotriz por nuevos aranceles. 

Los mercados seguirán atentos al impacto de estos movimientos en las políticas monetarias globales y en sectores clave. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En Estados Unidos, se conocerán las minutas de la FED 02/19 

• En Estados Unidos, se conocerá la confianza del consumidor 02/21 

Monitor 

Resumen global: empleo en EE.UU., recortes en México y Europa, y tensiones comerciales. 

Semana del 03 al 07 de febrero  

En el panorama económico global de esta semana destacamos: 

• Estados Unidos: El presidente Donald Trump suspendió temporalmente los aranceles sobre México y Canadá, mientras el mercado laboral muestra signos de desaceleración con la creación de 143,000 empleos en enero y una tasa de desempleo de 4.0%. 

• Europa: La inflación en la Eurozona subió ligeramente a 2.5% anual en enero, mientras que el Banco de Inglaterra recortó su tasa a 4.5% y ajustó su pronóstico de crecimiento. 

• Asia: Japón evalúa ajustes en tasas para alcanzar su meta inflacionaria, y China enfrenta un intercambio de aranceles con EE.UU., afectando su sector energético y manufacturero. 

• América Latina: México redujo su tasa de interés a 9.5%, respaldado por una mejora en la inflación, y Argentina anunció el fin del “cepo” cambiario para 2026. 

Te invitamos a seguir nuestras publicaciones para mantenerte informado sobre cómo estos eventos pueden influir en las tendencias económicas y financieras globales. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En China, se dará a conocer la inflación de enero 02/10 
• En Estados Unidos, se conocerá la inflación de enero 02/12 

Monitor