Uriel Loredo

El reciente anuncio de DeepSeek ha captado la atención de la industria tecnológica y financiera, marcando una posible disrupción en el sector de la inteligencia artificial y los semiconductores. Esta eficiencia habría impulsado su rápida adopción, acelerando las descargas de su aplicación. A continuación, compartimos algunos puntos relevantes.  

Aspectos destacados: 

• Eficiencia sin precedentes: DeepSeek entrena modelos con solo $5 millones de dólares y 2,000 GPUs, comparado con los $100 millones y 100,000 GPUs que requieren los líderes actuales. 

• Impacto en el mercado: Las acciones de NVIDIA y otros líderes dentro de la industria registraron pérdidas significativas tras el anuncio, reflejando el posible cambio en la dinámica del mercado. 

• Desafíos en el horizonte: Desde preocupaciones de seguridad nacional hasta riesgos regulatorios y ciberataques, el camino para DeepSeek no está exento de retos. 

Aunque es temprano para medir su impacto a largo plazo, la evolución de DeepSeek plantea interrogantes clave sobre el futuro del hardware y los semiconductores en la industria de la IA. 

Quedamos atentos para explorar juntos las implicaciones de este avance. 

Comparativo DeepSeek vs. ChatGPT 

Fuente: Datacamp.com 

La Reserva Federal mantiene su tasa de referencia, pero el mercado prevé ajustes en 2025. 

La Reserva Federal (Fed) mantuvo, como se esperaba, la tasa de interés de referencia en el rango de 4.25%-4.5%. Esta decisión marca una pausa después de tres recortes consecutivos desde septiembre de 2024 que totalizaron un punto porcentual. 

El comunicado destacó que la actividad económica continúa creciendo a buen ritmo, mientras el desempleo se mantiene en niveles bajos y el mercado laboral sigue siendo sólido. Sin embargo, la inflación permanece algo elevada, y la Fed omitió referencias previas sobre avances hacia su objetivo del 2%. 

De cara al futuro, los mercados descuentan una tasa de 3.9% para finales de 2025, con un 61% de probabilidad de que haya al menos dos recortes de un cuarto de punto este año. El primero podría llegar en la reunión del 18 de junio. 

Seguiremos atentos a las decisiones de la Fed y su impacto en los mercados. Si deseas más información sobre cómo esta política podría afectar tus estrategias financieras, no dudes en contactarnos. 

Expectativas para la Fed Funds Rate 

Fuente: JP Morgan 

China supera la meta de crecimiento en 2024, pero enfrenta presiones económicas clave.

En 2024, la economía de China alcanzó un crecimiento del 5.0%, cumpliendo con la meta oficial. Sin embargo, este desempeño, el peor desde 1990 excluyendo los años de pandemia, refleja una economía impulsada principalmente por estímulos fiscales y monetarios. A continuación, compartimos los datos más destacados: 

• Inflación: Subió solo un 0.2%, señalando una débil demanda interna. 

• Producción industrial: Creció 5.8%, liderada por sectores de alta tecnología (+8.9%). 

• Bienes raíces: Registraron una caída del 10.6%, destacando la debilidad en el sector. 

• Demografía: La población disminuyó en 1.39 millones, lo que agrava el desafío del envejecimiento. 

• Comercio internacional: Exportaciones crecieron un 7.1% y las importaciones un 2.3%. 

• Desempleo: Tasa urbana estable en 5.1%. 

A pesar de estas cifras, la economía china sigue bajo presión debido a un consumo interno débil, la crisis inmobiliaria y tensiones comerciales con EE. UU. Los analistas esperan que el gobierno anuncie nuevas medidas de estímulo, aunque el margen fiscal y monetario es limitado. 

Estaremos atentos a la meta de crecimiento que China definirá próximamente y al impacto de sus medidas en la economía global. 

Evolución del PIB Anual y trimestral 

• Oya: Se refiere a variación anual 
• q/q: Se refiere a variación trimestral 

Fuente: JP Morgan 

Inflación subyacente desacelera, mientras el alojamiento registra su menor incremento desde 2022.

El Índice de Precios al Consumidor (CPI) aumentó un 0.4% en diciembre, cumpliendo con las expectativas del mercado. En los últimos 12 meses, la inflación general subió un 2.9%, mientras que el índice subyacente (Core CPI), que excluye alimentos y energía, mostró señales de desaceleración con un aumento del 0.2% mensual, el más bajo en cuatro meses. En su lectura anual bajó a 3.2%.  
 
Entre los componentes destacados: 

• Energía: Contribuyó con un 2.6% al aumento mensual, impulsado por un alza del 4.4% en los precios de la gasolina. 

• Alimentos: Subieron un 0.3% en diciembre, con variaciones anuales del 1.8% para alimentos en el hogar y del 3.6% para alimentos fuera de casa. 

• Alojamiento: Incrementó un 0.3%, marcando su menor variación anual (4.6%) desde enero de 2022. 

Estos datos representan un respiro para la Fed, al reflejar una desaceleración en los precios subyacentes, lo que podría abrir la puerta a más recortes en la tasa de referencia durante 2025. Por ahora, se estima que la tasa se mantendrá entre 4.25% y 4.50% en la próxima reunión de enero.  

Variación anual (%) del índice de precios al consumidor (CPI) general y subyacente (Core CPI) 

Fuente: US Bureau of Labor Statistics  

El auge de la IA presenta oportunidades transformadoras y desafíos que los inversionistas deben considerar.

La inteligencia artificial (IA) continúa siendo un tema central en el panorama tecnológico global. Grandes empresas como Amazon, Alphabet, Meta y Microsoft han anunciado inversiones de hasta 500 mil millones de dólares en los próximos tres años, un movimiento que recuerda el auge de internet en los años 90. 

Aunque las expectativas a corto plazo suelen ser optimistas, los analistas coinciden en que el verdadero potencial de la IA se materializará a largo plazo. Con aplicaciones que van desde semiconductores y servicios en la nube hasta modelos de lenguaje y herramientas para usuarios finales, el impacto de la IA podría ser “inconmensurable”. 

Sin embargo, esta revolución tecnológica no está exenta de desafíos. La creciente demanda de energía y materiales como el cobre podría generar cuellos de botella, mientras que el riesgo de sobrecapacidad y señales de demanda falsa podrían afectar las proyecciones de retorno sobre la inversión. 

Se anticipa que la IA evolucione en dos fases: una inicial, impulsada por el consumo, y una más prolongada, centrada en su adopción empresarial. Esto subraya la importancia de diferenciar entre el entusiasmo actual y las oportunidades sostenibles a largo plazo.  

El desarrollo tecnológico tiende a sobreestimarse en el corto plazo, mientras que el potencial a largo plazo a menudo es subestimado 

Fuente: Capital Group